Автор Дмитрий Баху 
Аналитик инвестиционной компании Bitwise, Андре Драгосх, выразил сомнения по поводу эффективности модели stock-to-flow (S2F) для прогнозирования цен на Bitcoin. На фоне продолжающегося роста интереса к криптовалютам и попыток инвесторов предсказать дальнейшее движение рынка, Драгосх предостерегает от чрезмерного доверия к данной модели.
Модель stock-to-flow, разработанная анонимным аналитиком под псевдонимом PlanB, получила широкую известность в криптосообществе благодаря своей простой концепции. Она основывается на соотношении запасов актива к его ежегодному потоку, предлагая, что чем выше это соотношение, тем выше должна быть цена актива. В случае Bitcoin, ограниченный запас в 21 миллион монет делает его привлекательным для применения S2F.
Однако, Андре Драгосх утверждает, что модель, хоть и хорошо зарекомендовала себя в прошлом, не является универсальным инструментом для долгосрочных прогнозов. По его мнению, она не учитывает множество факторов, которые могут существенно повлиять на рынок, таких как изменения в законодательстве, технологические прорывы и макроэкономические условия.
Драгосх подчеркивает, что зависимость исключительно от S2F может привести к недооценке или переоценке криптовалюты. Он призывает инвесторов быть осторожными и использовать комплексный подход при анализе рынка, включающий в себя не только количественные модели, но и качественные исследования.
Последствия недооценки потенциальных рисков могут быть значительными, особенно в условиях высокой волатильности криптовалютных рынков. Драгосх напоминает, что в прошлом году Bitcoin демонстрировал значительные колебания, которые не всегда соответствовали прогнозам S2F. Это еще раз подчеркивает необходимость диверсификации аналитических инструментов.
В заключение, аналитик Bitwise советует инвесторам не полагаться исключительно на модель stock-to-flow, а использовать её в сочетании с другими методами анализа. Это поможет более объективно оценивать возможные сценарии развития рынка и принимать обоснованные инвестиционные решения.